由于各大ODM/OEM廠及系統(tǒng)廠的中國(guó)大陸營(yíng)運(yùn)據(jù)點(diǎn)在2月10日起陸續(xù)復(fù)工，缺工缺料問(wèn)題浮上臺(tái)面。其中缺工問(wèn)題將因疫區(qū)14天隔離期結(jié)束而在月底獲得紓解，但庫(kù)存水位在去年底大幅下降的DRAM、CMOS影像感測(cè)器（CIS）、被動(dòng)元件、面板等關(guān)鍵元件，則出現(xiàn)嚴(yán)重缺貨危機(jī)。業(yè)界指出，大陸廠商復(fù)工之后采購(gòu)及回補(bǔ)庫(kù)存訂單紛飛，關(guān)鍵元件急單涌現(xiàn)，市場(chǎng)提前進(jìn)入復(fù)蘇循環(huán)。

在農(nóng)歷春節(jié)前夕新冠肺炎爆發(fā)，疫情持續(xù)升溫，導(dǎo)致ODM/OEM廠及系統(tǒng)廠的大陸工廠延后復(fù)工。雖然在停工期間到開始復(fù)工，仍有人力短缺及物流不順的外在環(huán)境問(wèn)題有待解決，但近幾年來(lái)許多工廠的自動(dòng)化程度大幅提升，多數(shù)工廠仍有留守人員維持產(chǎn)線基本運(yùn)作，所以在低產(chǎn)能的運(yùn)作但又無(wú)法進(jìn)貨的情況下，關(guān)鍵元件庫(kù)存水位快速下降。

陸廠復(fù)工之后的首要問(wèn)題是缺工，但非重大疫區(qū)的員工返回工廠，只要經(jīng)過(guò)14天的隔離期結(jié)束就可上工，因此業(yè)界認(rèn)為缺工問(wèn)題在月底應(yīng)可大大獲得紓解。不過(guò)，關(guān)鍵元件的短缺就沒(méi)有辦法快速回復(fù)，特別是包括DRAM、CIS、被動(dòng)元件、面板等重要零組件，去年底市場(chǎng)庫(kù)存已大幅下降，市場(chǎng)供給明顯吃緊，所以要在第一季底前把停工期間的物料一次拉足的難度很高。

CIS自去年下半年就已缺貨，上半年包括索尼、三星、豪威等前三廠商雖持續(xù)增加產(chǎn)能，但仍無(wú)法有效滿足市場(chǎng)需求，特別是許多手機(jī)組裝廠早已移出大陸轉(zhuǎn)向越南或印度等地設(shè)廠，大陸當(dāng)?shù)厥謾C(jī)組裝廠停工，只是導(dǎo)致手機(jī)市場(chǎng)占有率洗牌，并沒(méi)有造成斷鏈問(wèn)題。而由于陸廠復(fù)工重啟拉貨，CIS缺貨問(wèn)題持續(xù)，上半年恐無(wú)法有效解決。

DRAM市場(chǎng)經(jīng)過(guò)一年半的庫(kù)存調(diào)整，去年第四季下旬已經(jīng)趨于供需平衡，今年以來(lái)包括桌機(jī)、筆電、智能手機(jī)等的DRAM搭載容量翻倍，導(dǎo)致市場(chǎng)庫(kù)存去化加速。如今陸廠復(fù)工后開始對(duì)DRAM擴(kuò)大采購(gòu)及回補(bǔ)庫(kù)存，市場(chǎng)供給吃緊將延續(xù)到第二季，現(xiàn)貨價(jià)及合約價(jià)看漲，包括南亞科、威剛等業(yè)者可望直接受惠。

再者，大陸面板廠雖提早復(fù)工，但缺工缺料導(dǎo)致產(chǎn)能利用率無(wú)法拉升，中國(guó)臺(tái)灣及韓國(guó)的面板廠產(chǎn)能早被預(yù)訂一空，所以大陸面板廠無(wú)法即時(shí)提高產(chǎn)出。在ODM/OEM廠或系統(tǒng)廠的大陸工廠復(fù)工后，面板缺貨問(wèn)題浮上臺(tái)面，面板市場(chǎng)已由賣方市場(chǎng)變成買方市場(chǎng)，價(jià)格也同步上漲，有助于友達(dá)及群創(chuàng)的營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)。

被動(dòng)元件去年第四季已供給吃緊，新冠肺炎影響被動(dòng)元件大陸廠生產(chǎn)，但ODM/OEM廠及系統(tǒng)廠的成品庫(kù)存仍持續(xù)下降。由于陸廠復(fù)工后的急單涌現(xiàn)，被動(dòng)元件短期內(nèi)仍無(wú)法全產(chǎn)能供貨，預(yù)期第一季底前仍會(huì)是供不應(yīng)求情況，包括電阻、電容等被動(dòng)元件價(jià)格也因此水漲船高，法人看好國(guó)巨、華新科等業(yè)者將直接受惠。